【机会挖掘】政策各种因素持续显效，车市传统旺季即将到来，关注两大主线

乘该学会面世数据，9月末19-25日，SUV市场零售46.5万辆，销售收入激增25%，环比上周激增26%，较上月末上半年激增7%；SUV成衣53.2万辆，销售收入激增41%，环比上周激增24%，较上月末上半年激增18%。9月末1-25日，SUV市场零售125.9万辆，销售收入去年激增15%，较上月末上半年急剧下降2%。全国SUV厂商成衣144.3万辆，销售收入去年激增33%，较上月末上半年激增12%。

东莞股票声称，购置税优惠等促消费措施长时间显效，9月末卡车经销销售收入延续下去极快速激增势头。车市传统时节即将到来，在国家政府稳经济、促消费措施长时间蓬勃发展下，卡车经销有望继续呈较极快激增。新能源卡车维持良好发展态势，覆盖范围长时间攀升。同意非议服装品牌力提升、受惠消费刺激措施的自行货运服装品牌，以及顺应卡车电动智能化趋势且具备全球竞争力的优质装配供应商：长安卡车、广汽集团、爱柯迪、文灿股份。

信达股票认为，在复工复产+措施间隔刺激下，卡车行业需求有望于疫情后回补，行业拐点微微时刻或已经来临，6月末起已逐步开端失衡两旺阶段性，上半年卡车经销两位数有望长时间南行，叠加原材料单价或逐步企稳回落，卡车板块盈亏、ROE有望反转微微。同意非议两大主线：

1、β停滞不前：受惠于措施拉动、行业景气度微微的强β顶上，货运长安卡车、长城卡车、广汽集团、上汽集团等；装配福耀玻璃、星宇股份、华域卡车等。

2、α成长：在智能化电动化应用领域布局相当多，有望横越间隔获取成长的细分赛道顶上，如：（1）货运：处于强产品线间隔，在手下单充沛，产能有望爬坡的GM。（2）装配：优选产品线技术不断升级、自行车价值量保持激增、覆盖范围长时间提升的智能电动优质赛道：①线束线缆卡倍亿；②智能客舱基达西威、均胜电子、常熟汽饰、华阳集团；③线控底盘伯特利、中鼎股份、保隆科技、拓普集团；④现代化压铸广东鸿图、文灿股份、爱柯迪；⑤热管理工作银轮股份；⑥电机电控欣锐科技、英涅米罗夫等。